民生证券股份有限公司李阳，赵铭近期对中材科技进行接洽并发布了接洽陈述《2024年三季报点评：玻纤价钱环比褂讪國產av 肛交，陆风招标价钱企稳、暖热叶片盈利回升》，本陈述对中材科技给出买入评级，现时股价为12.79元。

中材科技(002080)

公司裸露2024年三季报：24Q1-Q3完毕营收168.11亿元，同比-7.79%，归母净利6.08亿元，同比-64.38%，扣非净利3.24亿元，同比-78.40%。其中24Q3单季度收入62.70亿元，同比+7.15%，归母净利润1.44亿元，同比-54.55%，扣非归母净利润0.90亿元，同比-64.18%。24Q3单季度毛利率16.80%，同比-5.64pct、环比-0.87pct。

玻纤：Q3粗纱价钱环比保捏褂讪，出口+风电纱为结构化亮点

Q3粗纱价钱环比保捏褂讪，字据卓创资讯数据，24Q3宇宙缠绕平直纱2400tex均价为3682元/吨，同比+0.9%、环比+0.5%，瞻望主因系头部企业挺价意愿强。24Q3期末行业库存为75.6万吨，环比24Q2末加多12.8万吨、垒库幅度达20.4%，主因系7-8月为传统淡季，同期4-5月公司下搭客户处于补库阶段、Q3需进行一定去库。

咱们瞻望24Q4粗纱价钱韧性强，高端居品如风电纱（年度议价）年底或有一定加价预期。后续需求端要点暖热：(1)区域角度，咱们瞻望外售孝敬紧要增量，字据卓创资讯数据，24Q3行业出口量为52.2万吨、同比+11.5%，(2)居品结构角度，9月主要厂家风电订单量有小幅加多，瞻望风电纱受行业抢装影响、产销率有所加多。

风电叶片：陆风招标价钱从容企稳，期待叶片盈利才能回升

24H1风机价钱看守低位、风电企业盈利才能无间下落，公司通过居品改造、产能配置，在居品下行周期中保捏相对褂讪毛利率，同期稳重市占率。字据金风科技官网数据，2024年1-9月国内风电公开招标市集新增招标量119.1GW、同比

93%，同期Q3招标价钱出现企稳趋势，2024年9月全市集风电整机商风电机组投标均价为1475元/千瓦，较6月（1465元/千瓦）回升。

锂膜：居品结构改善，无间镌汰老本

24H1公司销售锂膜8.1亿平米、同比+15%，锂膜单平售价0.94元、同比-0.48元，全行业降价布景下，公司改善居品结构，涂覆销量同比+39%、涂覆销量占比同比普及6pct，单平净利0.16元、同比-0.32元，24H1单元老本同比-3.4%。下半年隔阂板块要点职责包括，(1)聚焦中枢客户，对前几位客户进行针对性工作，(2)聚焦中枢居品，能源电板聚焦批量较大的车企（如特斯拉、长安等）需求，储能电板聚焦主力型号、瞻望下半年在储能隔阂市占率达到进局势位。围绕外洋客户麇集发力，奴婢政策客户一齐走出去，(3)老本方面，通过精益管控快速镌汰老本，同期拓荒下一代老本更低的新式隔阂。

投资提议：(1)玻纤龙头价钱竞争策略变化，粗纱复价后价钱韧性较强，出口+风电纱为结构化亮点，(2)陆风招标价钱从容企稳，期待叶片板块盈利才能回升，(3)隔阂板块居品结构、单元老本无间改善。推敲到部分板块仍存在价钱压力，咱们下调盈利预测，瞻望2024-2026年公司归母净利隔离为10.08、13.16、16.47亿元，现价对应动态PE隔离为21x、16x、13x，看守“保举”评级。

风险教导：国内玻纤供需相貌变化不足预期；风电叶片盈利才能诞生不足预期；锂膜业务拓展不足预期；燃料价钱波动的风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，中泰证券孙颖接洽员团队对该股接洽较为深切，近三年预测准确度均值为75.99%，其预测2024年度包摄净利润为盈利25.06亿，字据现价换算的预测PE为8.58。

心电图 偷拍

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；畴昔90天内机构主见均价为16.29。

以上本体为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成國產av 肛交，不组成投资提议。